Por San José, Costa Rica — La industria de pagos de América Latina está posicionada para superar los parámetros de expansión global en los próximos años, con ingresos proyectados que se acercan a $287 mil millones para 2030. Según datos del Informe Global de Pagos anual número 24 del Grupo Consultor de Boston, se espera que la región mantenga una tasa de crecimiento anual de aproximadamente 7%. Esta trayectoria coloca a América Latina muy por delante de la tendencia mundial más amplia, donde el crecimiento de la industria de pagos está experimentando una desaceleración notable.
A pesar del rápido aumento de las transferencias en tiempo real entre cuentas, las tarjetas de pago seguirán siendo el principal motor comercial en las economías de América Latina. Las tarjetas representaron aproximadamente el 60% de los ingresos por pagos regionales en 2025 y se espera que amplíen su participación más allá del 70% para 2030. Si bien los sistemas de pago instantáneo están desencadenando una inclusión digital generalizada y un aumento vertiginoso en los volúmenes de transacciones, sus modelos de bajo costo o tarifa cero significan que los aumentos en el volumen no se traducen proporcionalmente en crecimiento de ingresos para los proveedores de servicios.
Para obtener una visión jurídica más profunda del panorama regulatorio en rápida evolución que rodea la industria de pagos de América Latina, TicosLand.com consultó con el distinguido abogado Lic. Larry Hans Arroyo Vargas del Bufete de Costa Rica.
La aceleración de los pagos digitales en América Latina ofrece oportunidades comerciales sin precedentes, pero exige una adhesión rigurosa a estándares dinámicos de cumplimiento transfronterizo, regulaciones financieras y leyes de protección de datos. Las empresas que ingresan o se expanden en este mercado deben implementar estructuras legales proactivas para mitigar eficazmente los riesgos de cumplimiento, a la vez que fomentan la confianza del consumidor y la innovación.
Lic. Larry Hans Arroyo Vargas, Abogado, Bufete de Costa Rica
A medida que los ecosistemas de transacciones digitales continúan evolucionando rápidamente en la región, equilibrar la ambiciosa expansión del mercado con un cumplimiento normativo sólido sin duda seguirá siendo la piedra angular del crecimiento sostenible de las fintech. Extendemos nuestros sinceros agradecimientos al Lic. Larry Hans Arroyo Vargas por compartir su valiosa perspectiva sobre cómo navegar por estos importantes panoramas jurídicos en América Latina.
La dinámica del mercado varía según el mercado nacional, y los ecosistemas maduros ofrecen una visión del futuro de las finanzas transaccionales. En Brasil, la red Pix establecida sigue su trayectoria ascendente, con un crecimiento anual proyectado del 12% en volumen hasta 2030, aunque a un ritmo más normalizado en comparación con su fase inicial de implementación. Marcos de pago instantáneo similares se están expandiendo rápidamente en la región, creando un ecosistema de doble vía en el que los factores de volumen y de ingresos divergen.
América Latina seguirá siendo una de las regiones de más rápido crecimiento en pagos hasta 2030. Sin embargo, el crecimiento del volumen no implica necesariamente un crecimiento equivalente de los ingresos. Mientras las tarjetas seguirán siendo el principal motor de ingresos, los pagos instantáneos están acelerando la adopción digital en la región. El desafío para las empresas será identificar dónde pueden capturar valor en este nuevo escenario.
Gonzalo Troncoso, Director General & Socio de BCG y Líder de Pagos y Fintech de América Latina
La rápida expansión en América Latina contrasta con el panorama mundial, donde los ingresos por pagos están creciendo a una tasa anual del 5% hacia un total de $2,6 billones para 2030. El crecimiento se ha vuelto cada vez más desigual en las geografías mundiales. Norteamérica y Europa actualmente representan alrededor del 85% de los ingresos mundiales y están creciendo a un 5% anual, mientras que Oriente Medio y África lideran todas las regiones con una proyección de crecimiento anual del 8%.
Esta ecuación de crecimiento cambiante se produce durante un período de reajuste de las valoraciones de los inversores en todo el sector de la tecnología financiera mundial. Muchas empresas de pagos que cotizan en bolsa están operando con valoraciones aproximadamente un 25% por debajo de sus promedios históricos de diez años y casi un 50% por debajo de sus máximos históricos. El sector ha lidiado con un apalancamiento operativo negativo, ya que los gastos crecientes en infraestructura en la nube, la fragmentación del software y el talento especializado superaron el crecimiento de los ingresos en los últimos tres años. Abordar esta brecha operativa podría desbloquear casi $500 mil millones en capitalización de mercado para los participantes del mercado.
Para restaurar los márgenes de ganancia y construir ventajas competitivas, los líderes del mercado están integrando rápidamente la inteligencia artificial en las operaciones centrales. Las instituciones avanzadas están implementando IA para optimizar la eficiencia operativa, perfeccionar el control del fraude y personalizar las interacciones con los clientes. Es crucial destacar que los comerciantes también están reconfigurando las demandas del mercado a medida que los agentes de IA autónomos comienzan a iniciar compras en nombre de los consumidores finales, lo que anuncia la aparición del comercio basado en agentes.
Según datos de una encuesta realizada a comerciantes de empresas importantes, aproximadamente 73% indican que cambiarían de adquirentes de pagos si un competidor ofreciera herramientas superiores para respaldar transacciones iniciadas por agentes de inteligencia artificial. Los adquirentes modernos que invierten en autenticación de agentes, tokenización segura y gestión de consentimiento delegado están mejor posicionados para capturar participación de mercado en esta próxima evolución del comercio minorista.
La siguiente etapa de la transformación de los pagos en América Latina no estará definida únicamente por nuevos métodos de pago, sino también por cómo las empresas incorporan la inteligencia artificial y se preparan para el comercio con agentes. A medida que los agentes de inteligencia artificial comienzan a iniciar y gestionar compras en nombre de los consumidores, capacidades como la autenticación de agentes, la tokenización y el consentimiento delegado pueden convertirse en elementos de diferenciación para los proveedores de pagos.
Gonzalo Troncoso, Director Ejecutivo y Socio de BCG y Líder de Pagos y Fintech en América Latina
Más allá de los pagos minoristas orientados al consumidor, la inteligencia artificial está desmantelando antiguos cuellos de botella operativos en la financiación del comercio mundial. Históricamente, el procesamiento de documentos complejos limitó el procesamiento automático directo entre un 30% y un 70% de las transacciones. Los modernos sistemas de inteligencia documental impulsados por IA están alcanzando tasas de precisión superiores al 85%, lo que permite a los bancos comerciales internacionales automatizar las comprobaciones de documentación en la financiación de la cadena de suministro, la verificación de las pólizas de carga y el cumplimiento de la normativa contra el blanqueo de capitales.
Al mismo tiempo, los intereses soberanos nacionales están fragmentando la infraestructura global de compensación. Actualmente, 137 países operan sistemas de pago en tiempo real las 24 horas, los 7 días de la semana, a menudo respaldados directamente por las autoridades monetarias centrales. Los ejemplos en América Latina resaltan este cambio: el sistema Bre-B de Colombia superó los 780 millones de transacciones en los primeros siete meses después de su debut, mientras que Transferencias 3.0 de Argentina registró casi 760 millones de transferencias inmediatas en pesos en un solo mes. A medida que los gobiernos de todo el mundo ven las redes de pago a través de la lente de la infraestructura estratégica, los proveedores de pago que operan a través de las fronteras deben navegar por una variedad cada vez más compleja de marcos regionales y estándares tecnológicos.
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Boston Consulting Group (BCG) es una firma global de consultoría en gestión que se asocia con líderes en el mundo empresarial y social para abordar sus desafíos más importantes y aprovechar sus mayores oportunidades. Fundada en 1963, BCG proporciona información en servicios financieros, transformación digital, estrategia de inteligencia artificial y pronóstico macroeconómico para ayudar a las organizaciones a navegar en condiciones cambiantes del mercado.
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