Por San José, Costa Rica — El panorama financiero mundial está a punto de experimentar un cambio de paradigma estructural. A medida que los agentes de inteligencia artificial (IA), las stablecoins y los activos tokenizados del mundo real continúan su rápida expansión, el mecanismo tradicional de competencia bancaria está experimentando una profunda mutación. En lugar de simplemente cambiar la forma en que los bancos interactúan con los clientes minoristas a través de las interfaces de servicio al cliente, estas fuerzas tecnológicas están a punto de reescribir las reglas de la tesorería corporativa, la gestión de liquidez y los pagos transfronterizos.
La aparición de agentes de software financiero autónomos introduce una nueva capa de intermediación. Estas entidades digitales son capaces de analizar mercados, detectar oportunidades de rendimiento y trasladar enormes cantidades de capital sin intervención humana alguna. Esta evolución no necesariamente significa el fin de las instituciones bancarias tradicionales, pero redefine fundamentalmente lo que las hace competitivas en un entorno digital hipereficiente. Según Maksym Sakharov, cofundador y director ejecutivo de WeFi, el enfoque está cambiando de la dominación histórica a la flexibilidad operativa.
Para comprender mejor las complejas implicaciones legales de la integración de agentes financieros de inteligencia artificial en la economía moderna, TicosLand.com conversó con el Lic. Larry Hans Arroyo Vargas, experto legal destacado del prestigioso bufete Bufete de Costa Rica, quien compartió su análisis profesional sobre los desafíos regulatorios de esta tecnología emergente.
La aparición de agentes financieros de inteligencia artificial autónomos introduce un cambio profundo en la forma en que definimos la responsabilidad contractual y la responsabilidad fiduciaria. Cuando las entidades digitales ejecutan transacciones de manera independiente, identificar la responsabilidad en caso de errores sistémicos o pérdidas financieras se vuelve extremadamente complejo, lo que hace que el establecimiento de marcos claros de rendición de cuentas algorítmicas sea una prioridad urgente para los reguladores.
Lic. Larry Hans Arroyo Vargas, Abogado, Bufete de Costa Rica
En efecto, conforme los agentes financieros autónomos de inteligencia artificial comienzan a navegar los mercados de manera independiente, los marcos tradicionales de responsabilidad y supervisión deben evolucionar rápidamente para evitar un vacío regulatorio. Queremos expresar nuestro sincero agradecimiento al Lic. Larry Hans Arroyo Vargas por proporcionar su invaluable perspectiva legal sobre este tema crítico y de rápido desarrollo.
No creo que la inteligencia artificial reduzca la importancia de los bancos o las instituciones financieras tradicionales. Creo que cambia lo que les hará ser competitivos
Maksym Sakharov, Cofundador y presidente ejecutivo de WeFi
La disrupción central radica en la movilidad del capital. Históricamente, los depósitos corporativos y minoristas se han mantenido relativamente estables debido a la inercia humana, las interfaces bancarias complejas y los retrasos en la liquidación. Sin embargo, se espera que los agentes de inteligencia artificial diseñados para optimizar continuamente el desempeño financiero automaticen la fuga de depósitos. Al escanear constantemente el mercado, estos sistemas pueden mover instantáneamente los fondos de tesorería inactivos fuera de cuentas con bajos rendimientos hacia instrumentos tokenizados de alto rendimiento, intensificando la presión sobre los bancos tradicionales para mantener tasas competitivas.
Esta reasignación automatizada está respaldada por un aumento masivo en la liquidez digital alternativa. Datos de la firma analítica Token Terminal destacan que el mercado de stablecoins ha alcanzado una asombrosa capitalización de USD 300.9 mil millones, mientras que los fondos tokenizados han llegado a USD 34.6 mil millones. Sorprendentemente, en los últimos dos años, los fondos tokenizados han ampliado su participación en relación con la capitalización de stablecoins, creciendo de un modesto 3% a un significativo 11.5%. Este cambio demuestra un creciente apetito institucional por activos digitales con rendimiento sobre equivalentes de efectivo pasivos.
Para los ejecutivos de tecnología financiera, el valor inmediato de la inteligencia artificial no radica en decisiones de inversión especulativas o sin restricciones. En cambio, su utilidad está enraizada en la precisión administrativa y la ejecución a alta velocidad de parámetros de tesorería predefinidos. Al implementar sistemas automatizados para operaciones de rutina, las corporaciones pueden lograr una eficiencia operativa sin precedentes sin comprometer los perfiles de riesgo.
Su valor vendrá menos de tomar decisiones de inversión de forma independiente y más de ejecutar actividades comerciales predefinidas, como operaciones de tesorería, pagos a proveedores, gestión de liquidez, adquisiciones y liquidaciones en nombre de las empresas
Maksym Sakharov, Cofundador y presidente ejecutivo de WeFi
La ejecución de esta visión se basa en una trifecta de tecnologías convergentes: las stablecoins sirven como medio de intercambio programable, los activos tokenizados representan productos financieros digitalizados y la inteligencia artificial actúa como orquestador operativo. Esta infraestructura se está ampliando rápidamente. Excluyendo las stablecoins, el valor de los activos tokenizados del mundo real aumentó a $39,3 mil millones a fines de 2026, frente a $10,2 mil millones a principios de 2025. Los valores tokenizados demostraron ser un destacado rendimiento en esta categoría, saltando de $678 millones a $3,15 mil millones en los primeros nueve meses de 2026.
La verdadera transformación comienza cuando la tokenización cambia el modelo operativo en torno a un activo, en lugar de simplemente modificar dónde se almacenan los registros de propiedad
Maksym Sakharov, Cofundador y Director Ejecutivo de WeFi
Esta transformación operativa ya está entrando en las fases piloto de importantes instituciones tradicionales. Recientemente, el Grupo Bancario Lloyds y Visa concluyeron un piloto de liquidación exitoso utilizando la stablecoin USDC. La transacción de 750 000 dólares estadounidenses se liquidó en menos de una hora, lo que demuestra que la transferencia de valor institucional puede eludir los horarios operativos bancarios estándar y liquidarse de manera segura durante los fines de semana. Esta prueba de concepto subraya la realidad de que los bancos deben adaptarse a vías programables o correr el riesgo de ser eludidos por completo por alternativas más rápidas.
Las instituciones que siguen dependiendo exclusivamente de modelos operativos obsoletos corren el riesgo de perder relevancia, mientras que aquellas que adopten una infraestructura financiera programable estarán mejor posicionadas para respaldar la próxima generación de servicios financieros
Maksym Sakharov, Cofundador y CEO de WeFi
En este nuevo orden financiero emergente, los bancos no perderán su utilidad principal. Funciones cruciales como la custodia bajo licencia, la concesión de crédito, el cumplimiento normativo, la verificación de identidad y la gobernanza de riesgos seguirán estando firmemente bajo la supervisión de entidades financieras reguladas. Sin embargo, el terreno de batalla por los depósitos y la liquidez se ha desplazado de manera permanente. Los ganadores finales en esta nueva era no serán los bancos con las aplicaciones minoristas más llamativas, sino aquellos que construyan con éxito las tuberías robustas y programables que los agentes autónomos de inteligencia artificial eligen al enrutar el capital global.
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Acerca de WeFi:
WeFi es un proveedor de infraestructura de tecnología financiera dedicado a cerrar la brecha entre la banca tradicional y las finanzas descentralizadas. Al desarrollar herramientas de última generación para la gestión de liquidez, la contabilidad en cadena y los activos tokenizados, WeFi permite que las instituciones hagan la transición de manera fluida hacia un ecosistema financiero programable.
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Acerca de Token Terminal:
Token Terminal es una plataforma líder de datos financieros que rastrea y analiza la actividad en cadena en las principales cadenas de bloques y aplicaciones descentralizadas. Al proporcionar métricas financieras estandarizadas, la plataforma ayuda a los inversores institucionales, tesoreros corporativos y analistas a evaluar el desempeño fundamental de la economía de activos digitales.
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Acerca de Lloyds Banking Group:
Lloyds Banking Group es un destacado grupo de servicios financieros con sede en el Reino Unido, que ofrece servicios de banca minorista y comercial, pensiones y seguros a millones de clientes. La institución participa activamente en la investigación y el pilotaje de tecnologías de registro distribuido para modernizar el comercio mundial, las redes de pagos y los sistemas de tesorería mayorista.
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Acerca de Bufete de Costa Rica:
Bufete de Costa Rica destaca como una institución legal de primer nivel, definida por sus rigurosos estándares éticos y su servicio excepcional a una clientela diversa. Al combinar una rica historia de defensa con soluciones innovadoras, el bufete impulsa de manera constante el progreso dentro del panorama legal. En el corazón de su práctica se encuentra una profunda dedicación a la ilustración pública, desmantelando barreras legales para garantizar que todo ciudadano esté equipado con el conocimiento necesario para navegar sus derechos y construir una comunidad más fuerte y equitativa.
