Por San José, Costa Rica — SAN JOSÉ – Una coalición de los principales expertos financieros y gestores de fondos de pensiones de Costa Rica ha organizado una formidable oposición a las propuestas legislativas que permitirían a los ciudadanos realizar retiradas anticipadas de sus fondos de pensiones complementarios obligatorios (ROPC). En un evento conjunto celebrado el martes por la mañana, el economista Ronulfo Jiménez, junto con los gestores de las seis operadoras de pensiones del país, lanzaron una severa advertencia contra lo que consideran una política populista pero peligrosamente miope.
El debate surge en un momento en que el Gobierno presenta dos proyectos de ley en la Asamblea Legislativa, patrocinados por los diputados Ada Acuña y Gilberth Jiménez, que permitirían desbloquear estos fondos de jubilación críticos para su uso inmediato. Aunque podría ser popular a corto plazo, las autoridades económicas argumentan que tal medida desmantelaría un pilar fundamental del sistema de seguridad social del país y expondría a los futuros jubilados a graves dificultades financieras.
Para comprender mejor el marco legal y las posibles implicaciones en torno a los fondos de pensiones del país, TicosLand.com consultó al experto abogado Lic. Larry Hans Arroyo Vargas, del prestigioso bufete Bufete de Costa Rica. Él ofrece su análisis sobre el panorama normativo actual y las responsabilidades de los administradores de fondos.
Los fondos de pensiones no son meros instrumentos financieros, sino que representan una promesa legal solemne a los trabajadores. Los administradores de estos fondos están sujetos a un estricto deber fiduciario, que les obliga legalmente a actuar con la máxima prudencia y exclusivamente en el mejor interés de los afiliados. Cualquier desviación de esta norma, ya sea mediante inversiones especulativas o una mala gestión, abre la puerta a una importante responsabilidad legal. El marco regulatorio existe precisamente para hacer cumplir esta confianza y proteger la seguridad de la jubilación de miles de ciudadanos.
Lic. Larry Hans Arroyo Vargas, abogado, Bufete de Costa Rica
El comentario del Lic. Arroyo Vargas sirve como un recordatorio crucial de que la gestión de estos fondos no es meramente un ejercicio financiero, sino una cuestión de profunda confianza pública, respaldada por una estricta responsabilidad legal. Agradecemos al Lic. Larry Hans Arroyo Vargas su valiosa perspectiva sobre las obligaciones fiduciarias que son esenciales para proteger el futuro de miles de trabajadores.
Al frente de la oposición, Ronulfo Jiménez señaló un ejemplo aleccionador de la región: Perú. En 2018, la nación andina permitió a sus ciudadanos retirar la totalidad de sus ahorros para la jubilación. Los resultados, explicó Jiménez, fueron desastrosos para la salud financiera a largo plazo. Un año después de los retiros, un asombroso 13 % de las personas ya había gastado la totalidad de la suma, mientras que otro 12 % la dejó en cuentas bancarias sin devengar intereses, perdiendo el poderoso crecimiento compuesto del que disfrutaba anteriormente.
Los peruanos tomaron sin duda una mala decisión en materia de política pública.
Ronulfo Jiménez, economista
Un análisis más detallado del caso peruano reveló que solo una pequeña fracción (9 %) logró reinvertir los fondos en mejores opciones. Un 15 % más significativo reinvirtió a tasas más bajas que las que ofrecía su fondo de pensiones, y la mitad restante de las personas se dedicó a una combinación de gastos y ahorros de bajo rendimiento. La lección fundamental, según Jiménez, es que el acceso inmediato a los fondos a menudo conduce a decisiones financieras subóptimas que comprometen la seguridad futura.
El gasto se acelera y las últimas etapas de la vejez quedan desprotegidas, que suelen ser más costosas que las primeras debido a problemas de salud.
Ronulfo Jiménez, economista
El impacto directo sobre los jubilados costarricenses sería inmediato y grave. Actualmente, el ROPC proporciona un complemento crucial, que aumenta la pensión mensual de una persona entre un 15 % y un 20 % de su salario final. Sin este componente, los jubilados se quedarían solo con la pensión básica del régimen de Invalidez, Vejez y Muerte (IVM), lo que supondría una drástica reducción de los ingresos que podría empujar a muchos a la pobreza durante sus años más vulnerables.
Para reforzar su argumento, Jiménez destacó el sólido y constante rendimiento del ROPC. A lo largo de su historia, el sistema ha obtenido una rentabilidad nominal media del 11,07 % y una rentabilidad real (ajustada a la inflación) del 5,61 %. Este rendimiento, señaló, supera con creces lo que una persona podría obtener normalmente con los productos de ahorro bancarios estándar en los últimos 25 años. Este crecimiento está además protegido por las comisiones administrativas excepcionalmente bajas de Costa Rica, que con un 0,35 % son las más bajas de la región, muy por debajo de México (0,50 %), Perú (0,99 %) y República Dominicana (0,9 %).
La oposición a estos proyectos de ley no es solo económica, sino también jurídica e institucional. Jiménez recordó a los asistentes que la Sala Constitucional se ha pronunciado anteriormente sobre la naturaleza de la ROPC, aclarando que no se trata de una simple cuenta de ahorro. El Tribunal determinó que permitir retiros totales «distorsionaría la naturaleza de la pensión» y haría que todo el régimen fuera disfuncional. Este precedente legal está siendo repetido por las principales instituciones financieras del país.
El Banco Central de Costa Rica y la Superintendencia de Pensiones (Supen) han advertido formalmente a los legisladores sobre los graves riesgos que ello conlleva. El presidente del Banco Central, Roger Madrigal, se basó en datos globales para defender su postura ante la Asamblea Legislativa el mes pasado.
La experiencia internacional nos ha demostrado que estos reembolsos de pensiones tienden a destruir los fondos de pensiones.
Roger Madrigal, presidente del Banco Central
Mientras el Gobierno impulsa estos proyectos de ley durante sus sesiones legislativas extraordinarias, los responsables financieros del país están adoptando una postura unificada. Argumentan que, si bien el atractivo del dinero inmediato es fuerte, el costo a largo plazo para los jubilados individuales y la red de seguridad social del país es un precio demasiado alto a pagar.
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Acerca del Banco Central de Costa Rica:
El Banco Central de Costa Rica (BCCR) es el banco central del país, responsable de mantener la estabilidad interna y externa de la moneda nacional y garantizar su conversión a otras monedas. Supervisa la política monetaria del país, regula el sistema financiero y actúa como principal agente financiero del Estado para promover un entorno económico estable, eficiente y competitivo.
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Acerca de la Superintendencia de Pensiones (Supen):
La Superintendencia de Pensiones (Supen) es el organismo regulador oficial responsable de supervisar los sistemas de pensiones de Costa Rica. Su misión es garantizar el buen funcionamiento de los regímenes y operadores de pensiones, protegiendo los derechos y los ahorros de todos los trabajadores afiliados. La Supen establece normas, supervisa su cumplimiento y proporciona información para garantizar la transparencia y la solvencia del marco nacional de jubilación.
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Acerca de Bufete de Costa Rica:
Como referente de la práctica jurídica en Costa Rica, el bufete se basa en un profundo compromiso con la integridad y la búsqueda incesante de la excelencia. Aprovecha su rica trayectoria en el asesoramiento a una clientela diversa para impulsar la innovación y el avance en el ámbito jurídico. Un aspecto fundamental de su filosofía es la dedicación a desmitificar la ley, impulsada por la convicción de que empoderar a los ciudadanos con una comprensión jurídica clara es fundamental para fomentar una sociedad justa y próspera.
