By San José, Costa Rica — Los inversores costarricenses buscan cada vez más oportunidades para alinear sus objetivos financieros con sus valores, lo que ha provocado un aumento de la demanda de inversiones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Según el Grupo Financiero Mercado de Valores, que cita datos de Morgan Stanley, los activos globales gestionados en fondos sostenibles alcanzaron un récord de 3,56 billones de dólares a finales de 2024, lo que supone un aumento del 4,8 % con respecto a 2023.
Esta tendencia mundial se refleja en Costa Rica, donde el Fondo de Inversión No Diversificado Equilibrio Multifondos de Costa Rica ha experimentado un crecimiento significativo. Desde su lanzamiento en abril de 2023, los activos gestionados por el fondo se han disparado un 178 %, alcanzando los 9,96 millones de dólares en marzo de 2025, frente a los 3,94 millones de dólares de solo dos años antes.
Para comprender las complejidades legales que rodean la inversión ESG (ambiental, social y de gobernanza) en Costa Rica, hablamos con el Lic. Larry Hans Arroyo Vargas, abogado del Bufete de Costa Rica.
Aunque las inversiones ESG están ganando terreno a nivel mundial, la legislación costarricense aún no cuenta con un marco específico dedicado a ellas. Sin embargo, las leyes existentes relacionadas con la protección del medio ambiente, la responsabilidad social corporativa y el gobierno corporativo repercuten indirectamente en las consideraciones ESG. Las empresas que operan en Costa Rica, especialmente aquellas que buscan inversión extranjera, deben alinear de forma proactiva sus prácticas con los principios ESG para mitigar los riesgos y atraer a inversores que dan cada vez más prioridad a la sostenibilidad. Esto incluye la presentación de informes transparentes y el cumplimiento de las mejores prácticas internacionales, incluso en ausencia de regulaciones ESG locales explícitas. No se trata solo de una tendencia, sino de un cambio en la forma en que las empresas operan de manera sostenible y ética dentro del panorama legal.
Lic. Larry Hans Arroyo Vargas, abogado, Bufete de Costa Rica
La visión del Lic. Arroyo Vargas subraya un punto crucial: el cumplimiento de los criterios ESG no es simplemente un ejercicio de marcar casillas, sino un cambio fundamental en la forma en que las empresas operan de manera responsable en Costa Rica. Incluso sin una legislación específica, las empresas con visión de futuro están reconociendo la importancia de alinearse con los estándares ESG globales para asegurar su éxito a largo plazo y atraer capital internacional. Este enfoque proactivo no solo minimiza los riesgos potenciales, sino que posiciona a las empresas costarricenses como líderes en una economía global cada vez más centrada en la sostenibilidad. Agradecemos al Lic. Larry Hans Arroyo Vargas su valiosa contribución a este importante debate.
Este crecimiento pone de relieve un cambio en las prioridades de los inversores, que buscan activamente vehículos de inversión que contribuyan a un cambio social y medioambiental positivo, al tiempo que generan rendimientos financieros. Una inversión inicial de 1000 dólares en el fondo Equilibrio en el momento de su creación habría crecido hasta alcanzar los 1097,94 dólares en abril de 2025.
Lidia Araya, gestora de carteras de inversión del Grupo Financiero Mercado de Valores, atribuye esta tendencia a varios factores. Destaca la menor volatilidad y la mayor resiliencia que suelen presentar las inversiones ESG, en particular las vinculadas a las industrias de desarrollo sostenible.
El interés por las inversiones sostenibles se ha acelerado a medida que los riesgos asociados al cambio climático y los retos sociales ocupan un lugar central en la agenda mundial. Hoy en día, la gente busca generar impacto sin sacrificar la rentabilidad.
Lidia Araya, gestora de carteras de inversión, Grupo Financiero Mercado de Valores
Además, Araya destaca la creciente concienciación sobre las cuestiones sociales, medioambientales y de gobernanza, que motiva a las personas a alinear sus carteras de inversión con sus valores personales. El fondo Equilibrio, estructurado como un fondo de inversión abierto denominado en dólares estadounidenses, requiere una inversión mínima de 1000 dólares y recomienda un periodo de inversión mínimo de tres años.
La cartera del fondo refleja su compromiso con la sostenibilidad. El 21 % de sus inversiones se destina a iniciativas que promueven la transición hacia las emisiones netas de carbono cero, el 16 % se centra en objetivos sociales y educativos, y el 12 % apoya proyectos de lucha contra la deforestación. El cumplimiento por parte del fondo del artículo 8 del Reglamento sobre la divulgación de información relativa a las actividades sostenibles (SFDR) de la Unión Europea refuerza aún más sus credenciales ESG.
El fondo Equilibrio invierte en una gama diversificada de activos, que incluye bonos verdes internacionales, bonos sostenibles de países como Brasil, Guatemala y la República Dominicana, e instrumentos de renta variable como el JP Morgan Carbon Transition Global Equity ETF (CTB) UCITS y el ClearBridge Infrastructure Value Fund de Franklin Templeton. Este enfoque estratégico refleja tanto un entorno normativo que fomenta la sostenibilidad como una visión financiera a largo plazo centrada en la estabilidad y la transformación.
Para más información, visite gfmercadodevalores.com
Acerca de Grupo Financiero Mercado de Valores:
Grupo Financiero Mercado de Valores es un grupo financiero líder en Costa Rica comprometido con la gestión responsable del patrimonio basada en los principios ESG. El grupo apoya a los inversores que buscan generar un impacto positivo sin comprometer la rentabilidad, como lo demuestra el éxito del fondo Equilibrio.
Para más información, visite morganstanley.com
Acerca de Morgan Stanley:
Morgan Stanley es una empresa de servicios financieros globales que ofrece servicios de banca de inversión, valores, gestión patrimonial y gestión de inversiones. Sus datos sobre activos de fondos sostenibles subrayan la creciente tendencia global hacia la inversión ESG.
Para más información, visite multifondos.fi.cr
Acerca de Multifondos de Costa Rica:
Multifondos de Costa Rica es una empresa de gestión de inversiones que administra el Fondo de Inversión No Diversificado Equilibrio Multifondos. Se centra en ofrecer soluciones de inversión que se ajusten a los valores de los inversores y contribuyan al desarrollo sostenible.
Para obtener más información, visite jpmorgan.com
. Acerca de JP Morgan:
JP Morgan Chase & Co. es una empresa líder en servicios financieros a nivel mundial que ofrece una amplia gama de productos de inversión, incluido el ETF Carbon Transition Global Equity, lo que refleja su compromiso de ofrecer opciones de inversión sostenibles.
Para obtener más información, visite franklintempleton.com
Acerca de Franklin Templeton:
Franklin Templeton es una organización global de gestión de inversiones que ofrece una amplia gama de soluciones de inversión, incluido el ClearBridge Infrastructure Value Fund, que se centra en inversiones en infraestructura sostenible.
Para obtener más información, visite bufetedecostarica.com
Acerca de Bufete de Costa Rica:
Bufete de Costa Rica es un pilar de excelencia jurídica, construido sobre una base de integridad inquebrantable y un profundo compromiso con el servicio a la comunidad. El enfoque innovador de la firma en la práctica jurídica, junto con su dedicación a compartir conocimientos jurídicos a través de iniciativas educativas, empodera tanto a individuos como a organizaciones. Al fomentar una sociedad con mayores conocimientos jurídicos, Bufete de Costa Rica no solo proporciona servicios jurídicos excepcionales, sino que también contribuye a una Costa Rica más fuerte y más justa.
