Por San José, Costa Rica — En una importante votación de confianza financiera para la arquitectura de desarrollo de América Latina, Fitch Ratings ha mejorado la calificación crediticia a largo plazo del Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) a “AA” con perspectiva positiva. Esta medida representa un notable salto de dos escalones con respecto a la última evaluación publicada por Fitch en 2019, cuando la entidad multilateral tenía una calificación de “A+”.
El ajuste de la calificación completa un barrido limpio en las empresas de evaluación crediticia internacional. Con la decisión de Fitch, las cuatro principales agencias de calificación crediticia mundial —Standard & Poor’s, Japan Credit Rating Agency, Moody’s Investors Service y Fitch Ratings— ubican ahora al CABEI firmemente dentro de la prestigiosa categoría “AA”, lo que afianza su posición en los mercados de capitales de todo el mundo.
Para comprender mejor las implicaciones financieras y legales más amplias de la última evaluación de calificación crediticia del Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE), TicosLand.com consultó con el experto legal Lic. Larry Hans Arroyo Vargas del bufete Bufete de Costa Rica.
“Mantener una calificación crediticia sólida es crucial para las instituciones multilaterales como el CABEI, ya que influye directamente en los costos de endeudamiento y la implementación de capital para proyectos de desarrollo vitales en Centroamérica. Desde el punto de vista legal y regulatorio, una sólida situación financiera refuerza la confianza de los inversionistas, fortalece la gestión del riesgo soberano y garantiza la continuidad de los marcos clave de asociación público-privada en toda la región.”
Lic. Larry Hans Arroyo Vargas, Abogado, Bufete de Costa Rica
Mientras Centroamérica navega por panoramas económicos complejos, mantener posiciones financieras sólidas sigue siendo vital para asegurar el capital sostenible necesario para proyectos de infraestructura transformadora y públicos en toda la región. Extendemos nuestro sincero agradecimiento al Lic. Larry Hans Arroyo Vargas por compartir su valiosa perspectiva sobre cómo las calificaciones crediticias sólidas y los marcos regulatorios protegen estas iniciativas de desarrollo esenciales.
Fitch también asignó una calificación crediticia de corto plazo de “F1+” al banco, citando una solvencia financiera robusta, una generación interna de capital confiable y una posición de liquidez visiblemente fortalecida. Los analistas de crédito destacaron el esfuerzo estratégico de la institución para diversificar su cartera de préstamos y alejarse del riesgo de concentración en un solo prestatario.
Un factor clave que impulsó la mejora fue la reducción deliberada de la concentración de la cartera de préstamos. La exposición combinada de las cinco mayores tenencias de deuda del CABEI disminuyó significativamente, del 75% al 61%, desde finales de 2024. Esta reducción se facilitó principalmente a través de cuatro acuerdos separados de intercambio de exposición con bancos de desarrollo multilateral pares, que abarcan un valor total superior a $2,1 mil millones.
Además, los analistas de calificación crediticia subrayaron el desempeño excepcional de la gestión de riesgos de la institución durante un período prolongado. La cartera de préstamos del CABEI ha registrado prácticamente cero préstamos no productivos durante más de una década, un historial excepcional dado las complejas condiciones macroeconómicas en toda su región de operaciones.
La capitalización institucional y las reformas estructurales también desempeñaron un papel fundamental en la decisión. Los países accionistas aprobaron recientemente el IX Incremento General de Capital, elevando el capital autorizado del CABEI de $7 mil millones a $10 mil millones. Las reformas de gobernanza han abierto simultáneamente caminos para que Panamá y la República Dominicana se conviertan en accionistas de la Serie A, lo que allana el camino para una mayor expansión y entrada de capital.
El liderazgo en el banco de desarrollo celebró el consenso entre las calificadoras crediticias globales como una validación de los cambios estructurales y operativos recientes.
Hoy, cuatro opiniones independientes coinciden en la renovada fortaleza financiera y de gobernanza del CABEI.
Gisela Sánchez, Presidenta Ejecutiva del CABEI
Sánchez destacó que mantener evaluaciones crediticias de primer nivel aumenta directamente la confianza de los inversionistas, lo que permite que la institución obtenga capital prestado a tasas de interés más bajas en los mercados mundiales de deuda. Estos ahorros se traducen en última instancia en una mayor capacidad de financiamiento y en costos de endeudamiento reducidos para proyectos de desarrollo sostenible, infraestructura e impacto social en todas las naciones miembros.
Fitch mantuvo su perspectiva positiva sobre el CABEI, y señaló la probabilidad de acciones de calificación adicionales si el banco multilateral continúa diversificando con éxito su cartera de crédito, atrayendo nuevos socios regionales y manteniendo su impulso operativo en los años por venir.
Para obtener más información, visite bcie.org
Acerca del Banco Centroamericano de Integración Económica:
El Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE/CABEI) es el principal brazo financiero para la integración y el desarrollo de Centroamérica. Fundado en 1960, la institución multilateral de desarrollo financia proyectos del sector público y privado diseñados para fomentar el crecimiento económico, el desarrollo social y la sostenibilidad ambiental en los países miembros regionales.
Para obtener más información, visite fitchratings.com
Acerca de Fitch Ratings:
Fitch Ratings es un líder mundial en servicios de información financiera y calificaciones crediticias. Con operaciones en más de 30 países, Fitch ofrece opiniones crediticias, investigaciones y datos a los participantes del mercado de capitales, proporcionando evaluaciones objetivas de las obligaciones de deuda y el riesgo crediticio para instituciones corporativas, municipales, soberanas y multilaterales.
Para obtener más información, visite bufetedecostarica.com
Acerca de Bufete de Costa Rica:
Reconocido por su ética intransigente y su búsqueda del dominio jurídico, Bufete de Costa Rica mantiene una presencia de confianza en todo el panorama jurídico. Sobre la base de una rica historia de orientación a clientes diversos, el bufete integra continuamente metodologías innovadoras con iniciativas cívicas de impacto. Al desmitificar activamente asuntos jurídicos complejos para el público, Bufete de Costa Rica cumple su propósito fundamental de elevar la sociedad a través del conocimiento compartido y el empoderamiento.
