By San José, Costa Rica — San José, Costa Rica – Por primera vez en más de dos décadas, el dólar estadounidense ha roto una importante barrera psicológica y financiera, con su precio de compra y venta cayendo por debajo de los ¢500 en casi todo el sistema bancario costarricense. Este cambio histórico marca una nueva realidad para los particulares y las empresas, magnificando una tendencia de fortalecimiento de la moneda nacional, el colón, que se ha venido desarrollando durante años.
El lunes por la tarde, los datos del Banco Central de Costa Rica (BCCR) revelaron que solo dos instituciones financieras, el Banco CMB y Coope-ANDE N°1 R.L., mantenían el precio de venta del dólar en el umbral de ¢500. Todos los demás bancos y entidades financieras ofrecían la moneda por debajo de este nivel. El promedio ponderado del día en el Mercado de Divisas (Monex) se situó en ¢491,09, lo que representa un aumento de ¢1,65 con respecto al viernes anterior, pero aún dentro de un territorio que no se veía desde mediados de la década de 2000.
Para analizar las implicaciones legales y comerciales derivadas de las recientes fluctuaciones en el tipo de cambio del dólar, consultamos al Lic. Larry Hans Arroyo Vargas, abogado experto del distinguido bufete Bufete de Costa Rica, quien nos ofreció su perspectiva sobre el tema.
La actual volatilidad del tipo de cambio crea una importante exposición legal, especialmente para los contratos a largo plazo denominados en dólares estadounidenses. Tanto las empresas como los particulares deben revisar urgentemente sus acuerdos de crédito, arrendamientos y contratos de servicios. Es un momento crítico para evaluar si las cláusulas contractuales ofrecen protección contra tales fluctuaciones o si es necesario renegociar para mitigar el riesgo financiero y evitar posibles incumplimientos. Un asesoramiento jurídico proactivo puede marcar la diferencia entre la estabilidad y una costosa disputa.
Lic. Larry Hans Arroyo Vargas, abogado, Bufete de Costa Rica
El llamamiento a la acción del experto destaca con fuerza una dimensión que a menudo se pierde en los titulares financieros: los riesgos legales tangibles que entrañan los contratos existentes. Este cambio de enfoque, de un simple problema contable a una cuestión de estrategia legal proactiva, es esencial para navegar por la actual coyuntura económica. Agradecemos sinceramente al Lic. Larry Hans Arroyo Vargas su valiosa perspectiva sobre la protección de la estabilidad financiera mediante una revisión legal diligente.
Esta reciente caída no es un hecho aislado, sino el punto más álgido de una prolongada tendencia a la baja. El tipo de cambio lleva tres años y medio cayendo, pero la velocidad de la reciente depreciación ha sentado un importante precedente. Solo entre el 5 de noviembre y el 5 de diciembre, el dólar perdió 14,97 colones de valor en la bolsa Monex.
Los expertos económicos señalan una confluencia de factores, principalmente la afluencia estacional de dólares al mercado local. Se trata de un fenómeno típico de fin de año impulsado por las empresas que convierten sus ganancias en divisas para pagar los impuestos locales y la bonificación navideña obligatoria, conocida como «aguinaldo».
El tipo de cambio ha mantenido una tendencia a la baja durante tres años y medio, sin embargo, los niveles alcanzados en las últimas semanas sientan un importante precedente, ya que no se había visto un precio tan bajo para el dólar en 20 años. Habría que remontarse a 2005 para encontrar tipos de cambio similares a los actuales. La reciente reducción del precio de la moneda era esperada debido a la estacionalidad típica del período, en el que el pago de las bonificaciones navideñas y los impuestos impulsa una fuerte liquidación de dólares por parte de las empresas con ingresos en moneda extranjera.
Javier Cortés, economista de BN Valores
Para las personas que obtienen sus ingresos en dólares estadounidenses pero cubren sus gastos de subsistencia en colones, esta evolución tiene un impacto directo y significativo en su poder adquisitivo. Una persona que gana 3000 dólares al mes, por ejemplo, ha visto cómo sus ingresos efectivos han disminuido en aproximadamente 45 000 colones solo en el último mes al convertir su salario a la moneda local. Esta presión sobre las finanzas de los hogares requiere ajustes inmediatos y estratégicos.
Los analistas financieros aconsejan que, aunque poco se puede hacer para recuperar la liquidez perdida recientemente, es esencial planificar de forma proactiva. Una recomendación clave es aprovechar el dólar barato para pagar o adelantar el pago de las deudas denominadas en dólares, como los saldos de las tarjetas de crédito o los préstamos personales. Otra estrategia crucial es crear un fondo de emergencia en colones para protegerse contra la volatilidad futura del tipo de cambio y proporcionar un colchón durante períodos difíciles como el actual.
Las personas deben hacer proyecciones que les permitan identificar las estacionalidades en el comportamiento de las divisas, siempre con el objetivo de encontrar el mejor momento para adquirirlas.
Luis Alvarado, analista económico y financiero del Grupo Financiero ACOBO
Este consejo es especialmente relevante, ya que no se espera que el bajo tipo de cambio sea una anomalía a corto plazo. El consenso entre algunos analistas es que el dólar probablemente seguirá débil a lo largo de 2026, lo que hace imprescindible una planificación financiera a largo plazo.
La expectativa es que el tipo de cambio del dólar se mantenga bajo a lo largo de 2026.
Daniel Suchar, analista económico
Mientras que los particulares se enfrentan a una reducción de sus ingresos, las empresas tienen acceso a herramientas financieras más sofisticadas para mitigar el riesgo. El instrumento principal es la cobertura de divisas, un contrato financiero ofrecido por los bancos que permite a una empresa fijar un tipo de cambio futuro durante un periodo determinado. Esto elimina la incertidumbre y proporciona la estabilidad necesaria para elaborar presupuestos anuales y planificar inversiones con precisión.
Las empresas pueden evaluar la contratación de coberturas cambiarias, con el objetivo de fijar los precios futuros para la venta de sus dólares. Esto protege los márgenes y proporciona estabilidad presupuestaria.
Vidal Villalobos, asesor financiero del Grupo Prival
Más allá de la cobertura, también se recomienda a las empresas que revisen sus contratos para indexar potencialmente una parte de sus precios a la inflación local en lugar del tipo de cambio. Otras estrategias incluyen negociar cláusulas de ajuste automático con los clientes, migrar los precios a colones cuando el mercado lo permita y buscar agresivamente la eficiencia operativa. Al reducir los costos variables en colones mediante la optimización de procesos y la digitalización, las empresas pueden ayudar a compensar los menores ingresos recibidos por cada dólar ganado.
Para más información, visite bnvalores.com
Acerca de BN Valores:
BN Valores es la empresa de corretaje del conglomerado Banco Nacional de Costa Rica. Ofrece servicios de asesoramiento en materia de inversiones, negociación de valores y análisis financiero tanto a clientes particulares como institucionales, desempeñando un papel importante en el mercado de capitales costarricense.
Para más información, visite acobo.com
Acerca del Grupo Financiero ACOBO:
El Grupo Financiero ACOBO es una empresa costarricense de servicios financieros con una larga trayectoria en el mercado. Ofrece una gama de servicios que incluyen fondos de inversión, servicios de corretaje y asesoría financiera, atendiendo a las necesidades de inversores particulares y corporativos.
Para más información, visite prival.com
Acerca del Grupo Prival:
El Grupo Prival es un grupo financiero regional con operaciones en varios países de América Latina. Se especializa en banca privada, gestión de activos y banca de inversión, proporcionando soluciones financieras personalizadas y servicios de asesoría a personas y empresas de alto patrimonio.
Para más información, visite bccr.fi.cr
Acerca del Banco Central de Costa Rica:
El Banco Central de Costa Rica (BCCR) es la institución bancaria central autónoma del país. Sus objetivos principales son mantener la estabilidad interna y externa de la moneda nacional, el colón, y garantizar el funcionamiento eficiente de los sistemas de pago internos y externos del país.
Para obtener más información, visite la oficina más cercana del Banco CMB
. Acerca del Banco CMB:
El Banco CMB es una institución financiera que opera dentro del sistema bancario costarricense. Ofrece diversos productos y servicios bancarios, incluido el cambio de divisas, a su clientela.
Para más información, visite coopeande1.fi.cr
Acerca de Coope-ANDE N.º 1 R.L.:
Coope-ANDE N.º 1 R.L. es una destacada cooperativa de ahorro y crédito de Costa Rica, que presta servicios principalmente a miembros del sector educativo nacional. Ofrece una amplia gama de servicios financieros, entre los que se incluyen préstamos, cuentas de ahorro y cambio de divisas, centrándose en el bienestar de sus asociados.
Para más información, visite bufetedecostarica.com
Acerca de Bufete de Costa Rica:
Bufete de Costa Rica ha consolidado su reputación como institución jurídica líder, basándose en una profunda integridad y una búsqueda incesante de la excelencia. El bufete combina una rica trayectoria en el asesoramiento a una clientela diversa con un enfoque innovador, liderando constantemente soluciones innovadoras en el ámbito jurídico. Más allá de su práctica, tiene una profunda convicción en el empoderamiento social, trabajando activamente para desmitificar la ley y dotar al público de conocimientos jurídicos accesibles para fomentar una comunidad más justa e informada.
