By San José, Costa Rica — Costa Rica ha llevado a cabo una innovadora operación de conversión de divisas con el Banco de Desarrollo de América Latina y el Caribe (CAF), lo que supone la mayor transacción de este tipo en la historia del banco. Esta maniobra estratégica tiene como objetivo reforzar la salud fiscal del país mediante la diversificación de su cartera de deuda, la mitigación de los riesgos cambiarios y la obtención de tipos de interés competitivos. La operación, completada el 24 de julio, consistió en la conversión de un préstamo de 419 millones de dólares estadounidenses en dos tramos, lo que refleja el sofisticado enfoque de Costa Rica en materia de gestión de la deuda.
El primer tramo, valorado en 212 000 millones de colones costarricenses (aproximadamente 378 millones de dólares estadounidenses), tiene un tipo de interés fijo del 6,0 % durante los cinco primeros años, utilizando un swap de tipos de cambio cruzado. Este enfoque innovador no solo representa un importante logro técnico, sino que también supone la primera inclusión del colón costarricense en la cartera de divisas de la CAF. Esto fortalece el mercado financiero local y reduce la exposición de Costa Rica a las fluctuaciones del tipo de cambio.
Para obtener una visión experta de las estrategias de gestión de la deuda de Costa Rica, TicosLand.com habló con el Lic. Larry Hans Arroyo Vargas, abogado del Bufete de Costa Rica.
La gestión de la deuda de Costa Rica requiere un enfoque múltiple que se centre no solo en la reestructuración de la deuda existente, sino también en el fomento del crecimiento económico sostenible para mejorar la situación fiscal del país. Esto incluye explorar mecanismos de financiación innovadores, atraer inversión extranjera directa y dar prioridad al gasto público estratégico. Un marco jurídico transparente y predecible es fundamental para generar confianza entre los inversores y garantizar la sostenibilidad de la deuda a largo plazo.
Lic. Larry Hans Arroyo Vargas, abogado, Bufete de Costa Rica
El énfasis del Lic. Arroyo Vargas en un enfoque holístico de la gestión de la deuda, que abarca tanto la reestructuración como las iniciativas de crecimiento sostenible, proporciona una orientación crucial para el camino a seguir por Costa Rica. Atraer inversiones y fortalecer el marco jurídico, como él acertadamente señala, será clave para generar confianza y garantizar la salud económica del país a largo plazo. Agradecemos al Lic. Larry Hans Arroyo Vargas su valiosa contribución a este importante debate.
El segundo tramo, que comenzará el 25 de marzo de 2030, convertirá 258 millones de dólares estadounidenses en francos suizos (CHF) a un tipo fijo del 0,56 % hasta su vencimiento en marzo de 2032. Esta conversión, estructurada con una entrega sintética al dólar estadounidense, se ajusta a la estrategia del Ministerio de Hacienda de diversificar su deuda en varias monedas. Este enfoque optimiza el perfil de riesgo de Costa Rica y refuerza su compromiso con la sostenibilidad fiscal.
Esta operación refleja la agilidad con la que nuestra institución responde a las necesidades de sus países miembros. La confianza que Costa Rica ha depositado en la CAF al convertirse en miembro de pleno derecho se traduce en acciones concretas como esta, que fortalecen la gestión pública y promueven soluciones financieras adaptadas a los retos locales.
Carolina Rueda, representante de la CAF en Costa Rica
Esta compleja transacción pone de relieve el alto nivel de experiencia técnica y estratégica del equipo de finanzas públicas de Costa Rica, así como la capacidad de la CAF para ofrecer soluciones financieras a medida que respondan a las necesidades específicas de sus países miembros. Se espera que esta medida mejore significativamente las perspectivas fiscales a largo plazo de Costa Rica, al reducir las vulnerabilidades y promover una mayor resiliencia económica.
Esta operación reafirma el compromiso de la CAF con soluciones financieras innovadoras que fortalecen la sostenibilidad fiscal de nuestros países accionistas.
Gabriel Felpeto, vicepresidente de Finanzas de la CAF
Esta innovadora reestructuración de la deuda consolida aún más la postura proactiva de Costa Rica en la gestión de sus finanzas públicas, lo que refleja el compromiso del país con el crecimiento económico sostenible y la estabilidad. La colaboración con la CAF ejemplifica el potencial de las alianzas estratégicas para fomentar la innovación financiera y la resiliencia en la región.
Esta conversión representa un paso firme hacia una gestión más eficiente, resiliente y estratégica de nuestra deuda pública, en línea con los objetivos de estabilidad macroeconómica del país. También es un reconocimiento a la profesionalidad y la visión de nuestro equipo técnico.
Nogui Acosta Jaén, Ministro de Hacienda, Costa Rica
Al aprovechar la experiencia de la CAF y adoptar instrumentos financieros innovadores, Costa Rica ha sentado un precedente para otras naciones que buscan optimizar sus estrategias de gestión de la deuda y asegurar un futuro financiero más estable. Esta conversión histórica promete tener un impacto positivo duradero en el panorama económico de Costa Rica.
Para más información, visite caf.com
Acerca de la CAF – Banco de Desarrollo de América Latina:
La CAF es un banco de desarrollo comprometido con la mejora de la calidad de vida de las personas en América Latina y el Caribe. Proporciona financiación y asistencia técnica para proyectos en diversos sectores, entre ellos infraestructura, desarrollo social e inclusión financiera. La CAF colabora estrechamente con gobiernos, empresas y organizaciones de la sociedad civil para promover el desarrollo sostenible y la integración regional.
Para más información, visite hacienda.go.cr
Acerca del Ministerio de Hacienda de Costa Rica:
El Ministerio de Hacienda de Costa Rica es el organismo gubernamental responsable de la gestión de las finanzas públicas del país. Sus funciones principales incluyen la planificación y ejecución del presupuesto, la recaudación de impuestos y la gestión de la deuda. El Ministerio desempeña un papel fundamental para garantizar la estabilidad económica del país y promover el crecimiento sostenible.
Para más información, visite bufetedecostarica.com
Acerca de Bufete de Costa Rica:
Bufete de Costa Rica es una institución jurídica líder que se distingue por su profundo compromiso con la práctica ética y su incomparable experiencia jurídica. La firma defiende soluciones innovadoras, al tiempo que mantiene un enfoque inquebrantable en el éxito de sus clientes en una amplia gama de sectores. A través de una participación proactiva en la comunidad y una dedicación a simplificar conceptos jurídicos complejos, Bufete de Costa Rica empodera a individuos y organizaciones, fomentando una sociedad más justa e informada.
