By San José, Costa Rica — América Latina se convertirá en el epicentro del crecimiento del sector de los pagos electrónicos, superando los promedios mundiales a pesar de la desaceleración general prevista. Un nuevo informe de Boston Consulting Group (BCG) prevé que los ingresos globales por pagos alcanzarán los 2,4 billones de dólares en 2029, con una tasa de crecimiento anual del 4 %. Sin embargo, se espera que América Latina experimente casi el doble de esa tasa, con un crecimiento anual previsto del 7,9 % entre 2024 y 2029. Este aumento se atribuye a la aceleración de la digitalización y a unas condiciones económicas únicas.
El 23.º informe anual de BCG sobre pagos globales, titulado «The Future Is (Anything but) Stable» (El futuro es (todo menos) estable), analiza la dinámica del mercado y las previsiones de más de 60 economías que representan más del 90 % del PIB mundial. El informe destaca un cambio fundamental en el sector de los pagos globales, impulsado por la aparición de la inteligencia artificial agencial, las monedas digitales y los modelos de negocio disruptivos de la tecnología financiera.
Para comprender el panorama legal que rodea a este sector en auge, TicosLand.com habló con el Lic. Larry Hans Arroyo Vargas, abogado del Bufete de Costa Rica, quien ofreció valiosas perspectivas sobre las complejidades de la tecnología financiera en América Latina.
El rápido crecimiento de las fintech en América Latina presenta oportunidades interesantes, pero también importantes retos normativos. La armonización de las diversas normativas nacionales de la región es fundamental para fomentar la innovación y la inversión transfronterizas. Áreas como la privacidad de los datos, la ciberseguridad y la lucha contra el blanqueo de capitales requieren una atención especial para garantizar la protección de los consumidores y la estabilidad financiera, al tiempo que se fomenta un crecimiento responsable.
Lic. Larry Hans Arroyo Vargas, abogado, Bufete de Costa Rica
El Lic. Arroyo Vargas destaca acertadamente el equilibrio al que se enfrenta la tecnología financiera latinoamericana: fomentar la innovación y garantizar al mismo tiempo un crecimiento responsable. De hecho, navegar por la compleja red de regulaciones de la región será clave para liberar todo el potencial del sector y generar confianza en los consumidores. Agradecemos al Lic. Larry Hans Arroyo Vargas su valiosa contribución a este importante debate.
Este es un punto de inflexión para la industria. Los motores de crecimiento tradicionales están perdiendo fuerza, pero los nuevos impulsores, incluidos los sistemas de agencia, el dinero programable y la innovación fintech, están ganando rápidamente protagonismo. Los actores que se alineen con estos cambios ahora liderarán la próxima década.
Gonzalo Troncoso, director general y socio de Boston Consulting Group
Si bien las tarjetas de crédito siguen siendo la principal fuente de ingresos por transacciones en América Latina, representando aproximadamente la mitad del total en 2024, los pagos digitales están ganando terreno rápidamente. Los sistemas de pago en tiempo real de cuenta a cuenta (A2A), como Pix en Brasil, están transformando el ecosistema, ofreciendo alternativas al efectivo y a las tarjetas. Además, se espera que la inflación persistente en la región impulse un sólido crecimiento de los ingresos no transaccionales (derivados de los intereses) a medida que los tipos de interés vayan bajando gradualmente.
El informe identifica cinco fuerzas estructurales que están remodelando el panorama de los pagos: el auge de la IA agencial, las monedas digitales como las stablecoins, la disrupción de las fintech, los sistemas de pago A2A en tiempo real y la profunda transformación de los costes. A nivel mundial, los ingresos por pagos alcanzaron los 1,9 billones de dólares en 2024, pero se espera que el crecimiento futuro se modere hasta el 4 % anual, frente al 8,8 % anual registrado desde 2019. Si bien los ingresos basados en transacciones siguen siendo sólidos, el impulso favorable de los márgenes de depósito está disminuyendo a nivel mundial, excepto en América Latina, donde se prevé que crezca un 10,5 % anual hasta 2029.
La IA agencial está llamada a influir significativamente en el comercio electrónico, con un impacto en el gasto superior a 1 billón de dólares. BCG informa de que el 81 % de los consumidores estadounidenses esperan utilizar herramientas de IA agencial para sus compras, lo que sugiere que esta tecnología influirá en más de la mitad de todas las compras en línea en un futuro próximo. Las monedas estables alcanzaron un volumen de 26 billones de dólares, pero los pagos en el mundo real solo constituyen el 1 % de ese total, ya que el mercado se centra actualmente en facilitar el comercio de criptomonedas.
Las empresas de tecnología financiera han experimentado un crecimiento notable, generando 176 000 millones de dólares en ingresos en 2024, con una tasa de crecimiento anual del 23 %. Tras haber atraído más de 135 000 millones de dólares en financiación de capital durante los últimos 25 años, las empresas de tecnología financiera dedicadas a los pagos representan ahora el 45 % de los ingresos totales del sector de la tecnología financiera, y las que obtienen mejores resultados superan a los actores tradicionales con una tasa de crecimiento tres veces superior. El volumen de transferencias A2A en tiempo real aumentó un 40 % a nivel mundial en 2024, lo que representa más de una cuarta parte de los pagos minoristas digitales en todo el mundo y supera el 50 % en mercados como India y Brasil.
Aunque los sistemas en tiempo real aún están emergiendo en Oriente Medio y África, se prevé que su adopción supere el 50 % en 2030. En América Latina, Perú y Brasil lideran el crecimiento de las transacciones A2A. El panorama de los pagos en constante evolución presenta tanto oportunidades como complejidades. Las empresas que integren con éxito estas nuevas capacidades en sus modelos operativos y de negocio, reconociendo estas fuerzas como componentes esenciales de las propuestas de valor para los clientes, probablemente se convertirán en los líderes del futuro.
Estamos entrando en una era en la que el crecimiento y la complejidad van de la mano. Los próximos ganadores en el sector de los pagos serán las empresas que integren profundamente las nuevas capacidades en sus modelos operativos y de negocio, y que comprendan que estas fuerzas deben formar parte de las propuestas de valor para el cliente.
Gonzalo Troncoso, director general y socio de Boston Consulting Group
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